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社科院教授刘煜辉：今天中国的清洁能源相当于2000年的互联网
中国现在的宏观浓缩为一个命题——通胀和反制通货膨胀。

本文为刘煜辉于7月16日分享的 新精彩观点。

站在年中的时间点，刘煜辉回顾了2018以后的中国资本市场，从中美贸易战，到新冠爆发，接着美国大印钞票，刘煜辉把今年演讲主题定为资本市场的认知革命，他认为，我们正在经历一个百年未有之大变局的时代。

大变局体现在什么地方？

比如，从微观来看，刘煜辉提到，以前 好和 差基金经理之间差距还处在可接受的水平；但现在， 好的基金经理如果跟上了认识的节奏，相比较差的基金经理，就会是三五十条街的差距。

将视野放大，在刘煜辉看来，今天的世界不是多极世界，而是一个两极的世界，未来将是中美两个国家并驾齐驱的10年。

此外，新冠后，美国采取的财政赤字货币化，刘煜辉认为西方等于是撕掉了所有的伪装，利用财政政策货币化来薅世界的羊毛；而美债 后的实质性的终极买家也只会是美联储一个。

后，刘煜辉从国内改革的角度提出了两手抓，两手都硬的策略，即一手收缩基建、房地产；另一手，强力的推动以“双碳”为目标的新能源。双碳+安全是市场 大的机会。

美元进入了超级扩张周期 今天中国资本市场结构——鲜衣怒马

从2018开始，中国的资本市场实际上是在经历一场认知的革命，

在今年的投资的演绎过程中间，尤为明显。

从2018到现在，我们经历了一波又一波，一轮又一轮，各种各样的认知的碰撞。从中美贸易战，到对方对我们进行残酷的科技绞杀，然后到新冠的爆发，接着美国祭出了史无前例的大印钞票招数，美元进入了超级扩张周期。

全球进入了史无前例的一轮通货膨胀的再通胀过程，推动大宗商品、风险资产刷新了历史的新高。

如果我们的投资人、管理人能够紧紧地跟上这样认知革命的节奏，就能够在过去的两三年，带来极为丰厚的回报；

如果跟不上节奏，就很有可能被认知革了你的命。简单讲，就是面临着一个残酷的淘汰的过程。

我个人的感觉，以前 好基金经理和 差基金经理之间差距，其实还是可以接受的。但从去年到今年，特别是今年 好的基金经理，如果他跟上了认识的节奏，相比较差的基金经理，就不再是三五条街的差距，而是三五十条街的差距。

我 近经常喜欢用一个词来形容今天中国资本市场结构，叫鲜衣怒马，要么上天，要么就下地狱。

背后来自于什么？

来自于我讲的，我们在经历一个认知的革命。

所以今天的报告，不是一个简单的宏观报告，我也不想给大家去摆那些索然无味的各种数据或者各种逻辑关系，我就跟大家谈一谈，我对认知革命的经验和体会。

我们正在经历一个百年未有之大变局 今天的世界不是多极世界，而是一个两极的世界

首先，我们今天正在经历这场认知革命的 大的背景板是什么？——是这个时代。

我们正在经历一个百年未有之大变局，所谓的百年未有之大变局，它对应的就是一个两极的世界。

百年未有之大变局不是一个纯粹的文学的描述，它真实的对应的就是100年前，1913-1919，

在那个时间，这个世界曾经发生了什么？

发生了一次重要的全球治权的嬗变。

经过一战以后，日不落帝国衰落了，把权杖交到了美国的手里。

一晃100年过去了， 近这50年，深刻改变这个世界的是一个什么事件？

无疑是中国的伟大的改革开放，我们实现了伟大的经济崛起，巨大的财富繁荣和突飞猛进的技术追赶，我们从根本上改变了世界的格局。

今天的世界不是多极世界，它就是一个两极的世界。经过极不平凡的2020年的洗礼，回头再看G2的结构，中国人向着未来全球智权的保住，又无限的接近了一步。

2020年底，中国经济总量已经达到了美国经济总量的75%， 新的核算，一季度之后，中国的经济体量和美国经济体量之间的差距，也就是7万亿美金。

什么概念？

中国每年大概和美国缩短1万亿美金的绝对量差距，也就是7、8年的事，到这个10年的年尾，我们将看到两个国家并驾齐驱。

这个过程，不光是我们认知到百年未有之大变局，我们的对手也在调整。

去年美国经历了一场极具戏剧化的总统选举，如果放在历史进程中看，为什么特朗普被选下来？拜登被选上去？