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重磅！证监会放大招：科创板禁止房地产、金融投资企业上市！金融科技、模式创新等企业也被限！上交所出手了
中国基金报记者 李树超

“限制金融科技、模式创新企业在科创板上市；禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板上市。”

4月16日，中国证监会修改公布了《科创属性评价指引（试行）》，上交所同步修订发布了《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》（以下简称《暂行规定》），新规分类界定了科创板行业领域，建立了负面清单制度，继续坚守科创板上市的“硬科技”定位，将直接影响3.5万亿的科创板市场。

坚守科创板市场“硬科技”定位

四方面修订科创属性评价体系

设立科创板并试点注册制以来，证监会会同上交所始终坚守“硬科技”定位，扎实推进试点注册制和关键制度创新，改革取得了预期效果，市场总体反应正面积极。

在总结前期实践经验的基础上，证监会修改公布了《科创属性评价指引（试行）》，上交所同步修订发布了《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》。从修订内容看，具体包括以下方面：

一是新增研发人员占比超过10%的常规指标，以充分体现科技人才在创新中的核心作用。 修改后将形成“4+5”的科创属性评价指标。

二是按照支持类、限制类、禁止类分类界定科创板行业领域，建立负面清单制度。其中提到， 限制金融科技、模式创新企业在科创板上市。 禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板上市。

三是在咨询委工作规则中，完善专家库和征求意见制度，形成监管合力。

四是交易所在发行上市审核中，按照实质重于形式的原则，重点关注发行人的自我评估是否客观，保荐机构对科创属性的核查把关是否充分，并做出综合判断。

与证监会的《科创属性评价指引（试行）》相配套，上交所同步修订的《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》。

《暂行规定》主要内容包括：

一是按照支持类、限制类、禁止类分类界定科创板行业领域，明确科创板优先支持方向，限制金融科技、模式创新企业以及禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板上市；

二是增加研发人员占比作为科创属性的常规指标，体现科技人才在创新中的核心作用；

三是明确发行人对技术先进性、科技发展方向、行业领域及相关指标的披露要求和保荐机构的核查把关责任，不简单以相关指标作为判断依据；

四是明确审核中按照“实质重于形式”原则，综合判断企业科创属性，充分发挥科技创新咨询委员会咨询作用。对于《暂行规定》修订前已申报企业的科创属性指标要求，仍按其申报时的相关规定执行。